2024.10.09
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股指：周二早盘大幅高开，随后有所回落，创业板指表现较强，尾盘大幅上行，成交额3.5万亿元创历史新高。受积极的政策提振，市场风险偏好明显回升，估值大幅抬升。当前指数底部已经探明，反弹有望延续。短期市场不排除出现震荡调整，建议逢回调积极布局。
纯碱：纯碱此前上涨主要还是宏观情绪改善，市场预期向好变化带动的。但是纯碱自身供需结构并没有发生变化。且由于节前价格大幅反弹，碱厂利润扩大，国庆假期期间，碱厂开工率不降反增。而下游浮法玻璃产量已降至近三年内低位，对纯碱需求明显下滑，纯碱基本面继续过剩。在宏观没有进一步推动的情况下，预计宽幅震荡偏弱运行。
原油：隔夜油价大跌，因黎巴嫩真主党副总书记提及黎以停火，他表示支持国会议长推动停火所做的努力，真主党对停火的开放态度减少了市场对于地缘溢价的押注，以色列仍未对伊朗采取报复也是市场回落的原因。近期原油市场波动放大，走势更加依赖于中东信息，关注伊朗石油设施是否遇袭的动向。
PTA：节中国际油价大幅上涨，节后聚酯链全线高开低走，夜盘由于地缘冲突溢价回吐，化工品跟随油价大跌，不过跌幅不及成本端。基本面较节前的改变在于十一过后，气温骤降，终端纺织企业秋冬季订单集中下达，聚酯工厂利润和库存相对尚可，因此后续开工率有一定上升预期。
需求超预期的回升扭转了PTA平衡表，至少在10月下旬之前，需求端还有一定支撑，因此出现8-9月份的深跌的可能性不大，但是成本端的波动放大增加了不确定性，短期多单回避保持观望，PTA逻辑依然处于在原油和宏观情绪中寻找方向，等待10月底旺季褪色后表现。
粕类：昨天两粕均大跌。这轮下跌主要受国庆假期期间连续下挫的美豆行情影响，期间发布美国农业部报告显示美豆收割进度和出口检验量均超预期。最主要的原因是大豆主产国巴西之前天气炒作高温干旱天气阻碍播种工作，近期有天气预报显示降雨量即将增加，巴西或将进入雨季。虽然播种进度大大落后于历史同期，但是巴西大豆播种开启较早，雨季到来全面推进播种后早期进度落后影响不大。
预期粕类期价仍将短期震荡下跌，重点关注南美天气和本周发布的美国农业部月度供需报告。
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