交易员认为中国10 年期公债殖利率在财政部简报期间下跌1 个基点
在最近的事态发展中，交易员预计中国10 年期公债殖利率将在财政部(MOF) 新闻发布会上下降约1 个基点(bps) [1]。在此预测之前，中国政府采取了一系列旨在遏制政府债券价格上涨的干预措施，但迄今为止事实证明这些干预措施并不成功。
彭博数据显示，中国主权债殖利率全线下跌，其中七年期公债跌幅最为显著 [1]。银行贷款收缩是近二十年来的首次，引发了人们对中国人民银行将不得不进一步放松货币政策的猜测，导致收益率下降 [1]。
尽管中国政府努力防止债券泡沫，但在经济不确定的情况下，交易员仍渴望购买避险资产。对股市暴跌、房价下跌以及金融机构潜在风险的担忧导致交易员转向政府公债寻求庇护，进一步压低殖利率 [1]。
然而，中国政府干预债券市场也存在风险。殖利率突然逆转的可能性可能会对本已低迷的经济产生深远的影响 [1]。为了缓解这些风险，政府加强了对债券市场非法活动的打击力度，并试图限制金融机构的风险 [1]。
总而言之，在政府公债市场持续不稳定的情况下，交易员预计中国10 年期公债殖利率将下降。迄今为止，中国政府遏制涨势的努力并未成功，交易员继续寻求避险资产，进一步压低收益率。
参考：
[1] “交易员预计中国10 年期公债殖利率在财政部简报期间下降1 个基点”，BNN Bloomberg，2024 年8 月14 日。 [https://www.bnnbloomberg.ca/business/international/2024/08/14/traders-shrug-off-china-pushback-to-wade-back-into-bonds/]
[ad_1]
[ad_2]
