基本面
特朗普的关税和移民计划预计将引发通胀，而减税将导致短期经济繁荣。
上周五，美国 10 年期国债收益率升至 4.40%，创四个月新高。如果特朗普赢得大选，共和党在国会大获全胜，10 年期国债收益率可能接近 5%。
此外，如果共和党拿下国会两院，可能会带来更高的关税，从而导致更高的利率，尤其是收益率曲线的后端，这增加美国国债供应以弥补巨大的财政赤字也会提高长期收益率。所有这些都将大大降低美联储降息的可能性。在这种情况下，预计美元将出现明显而积极的反应。
另一方面。如果民主党获胜，这可能会给企业和高收入家庭带来更高的税收，这可能会拖累经济增长。通货紧缩是可能的，因此美联储可能会采取更积极的宽松政策。在这种环境下，利率可能会下降，曲线的前端将首当其冲。（利空美元）
关于美联储的政策前景，预计年底前美联储将再降息两次，每次 25 个基点，一次是本月，另一次是 12 月。根据美联储的双重使命，通胀复苏（而非强劲的就业数据）更有可能促使降息周期放缓或暂停。
技术面
衡量美元对一篮子主要货币表现的美元指数在上周升至11周高点104.63水平后，日线图上出现负面信号，表明多头可能在短期内失去动力并暂停盘整。
从技术面来看，美元指数可能已在 104.63 形成短期顶部。不过，只要 100.15 至 104.63 的 23.6% 回撤位（即 103.57）能守住，盘整阶段应该会相对较短。突破 104.63 将恢复从 100.15 至 106.13 阻力位的反弹。
然而，坚定跌破 103.57 将开启更深的修正至 38.2% 的回撤位 102.91，接近 55 日均线（目前为 102.86）。
整体来看，美元从底部100.15的反弹看似强劲，但又并非强劲；这意味着，美元从底部的反弹，已不再是单纯意义上的反弹，这样的反弹可能引发成为上涨。美元指数目前的走势类似于2023年7月开启的慢牛模式。基于当前的基本面，我继续坚持认为，此轮涨幅将推动美元回归110.00关口。
交易建议
交易方向：多
进场点位：103.50
目标点位：106.13
止损点位：102.30
有效期至：2024-11 – 19 23:55:00
支撑点位：103.57、103.42、103.22
阻力点位：104.31、104.63、104.80
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