等风来，彩虹依在
01
阿島
房地产契税、增值税、土地增值税三箭齐发！
11月13日财政部、税务总局、住房城乡建设部联合发布了《关于促进房地产市场平稳健康发展有关税收政策的公告》，明确了一系列支持房地产市场发展的税收优惠政策。
此次政策调整涉及契税、增值税、土地增值税三大税种，旨在通过税收杠杆促进房地产市场的平稳健康发展。
1：契税是居民在购买新房或二手房时需要缴纳的税种。
新政中，契税缴纳的面积划分节点有所提升，具体为：140平方米及以下住房的契税税率降至1%，140平方米以上住房的首套房契税税率为1.5%，二套房契税税率为2%。这一调整取消了一线城市在契税征收上的区别对待，使得更多购房者能够享受到契税减免的优惠。
契税征收的优化措施，有利于降低购房者的新房与二手房置业成本，特别是对于改善型住房需求来说，这一政策调整将带来更为显著的经济实惠。同时，契税政策的统一也有助于推动一线城市房地产市场的健康发展。
2：增值税是居民在售卖二手房时需要缴纳的税种。
新政前，一线城市购买满2年的普通住宅出售免征增值税，而购买满2年的非普通住宅则按照买卖差额征收5%的增值税。新政后，对于已经取消或放宽普通住宅标准的一线城市（目前仅北京取消普宅标准，深圳、上海为放宽普宅划分），出售购买满2年的非普通住宅也将免征增值税。
3：土地增值税则是对有偿转让国有土地使用权及地上建筑物和其他附着物的单位和个人征收的税种。
新政后，各地区土地增值税预征率下限统一降低0.5个百分点，调整后东部地区为1.5%，中部和东北地区为1%，西部地区为0.5%。
增值税标准的放宽，有利于一线城市二手房卖家降低交易成本，提高市场活跃度。而土地增值税税率的降低，则有利于缓解房企在开发过程中的流动性风险，稳定企业端预期，促进房地产市场的平稳运行。
本轮税收政策调整，通过优化契税、增值税、土地增值税三大税种，实现了对新房/二手房交易、居民/企业端的全面覆盖。契税的优化有利于居民端一/二手房买方成本的降低；增值税政策的调整则有利于居民端卖方二手房销售成本的减少；土地增值税政策的放宽则有利于企业端流动性风险的缓解。
此次**收政策的新调整，不仅体现了政府对房地产市场健康发展的高度重视，也通过具体的税收优惠政策，为购房者、卖家和房企提供了实实在在的实惠和支持。
未来，随着政策的深入实施，相信房地产市场将迎来更加平稳、健康的发展态势。
02
米饭纵论大盘
暴力洗盘，他们想偷你的筹码
后视镜看，本周的回调是应该的，如果不回调，直接冲上去，那需要放量到4、5万亿的天量才能粉碎10.8那天3.5万亿天量资金买的筹码。
后续怎么办，肯定是会更加的疯狂的一路北上的疯牛、快牛。
刚刚喊话要慢牛，结果打脸，这样下去的后果是疯了的北上的结果就是疯了的南下，没有赢家，全都是输家。但现在全市场都跑出来乱说话，说怎么办、怎么样，被操作市场情绪的哪些小作文吓破了胆。包括同花顺在内的财经自媒体， 被大面积整顿。尤其是抖音、快手等直播炒股、荐股的全面被处理，投顾们踩着散户流血的尸体赚的是盆满钵满。
完全没有吃相，不顾自身丑恶的嘴脸，炒小炒差炒A杀的，全挂在了高位。回顾前面的交易，市场是在震荡蓄能十来个交易日后，才反包掉10.9日阴线，那么在当前位置再震荡一两周时间，赶在交易经济工作会议预期之前反包10.8日阴线。
这是比较合理的推测问题，市场真的恶心啊，情绪好一窝蜂的怼，情绪不好也是一窝蜂的撤。完全是散户运动式的打法。A股行情持续缩量下跌，没有了撕心裂肺的荷尔蒙式的高成交量，看来聪明钱们的想法是一致的：让韭菜交货。
聪明的各路神仙们会通过这种整顿等到散户拿不住筹码开始砸键盘止损之时再抄底。新华保险已经在低位迅速的举牌上海医药和国药股份，分别持有两家公司总股本的5.07%和5.05%。
散户们都只想要彩票，不要股票。那就狠狠敲打一下，通过各种小作文赶走逼迫散户下车，让收编了的亲儿子和干儿子持续收筹码。怎么可能让你提前预期知道，那还怎么改革，怎么推动市场公平性。这轮调整为了明年一季度开始的大行情做的准备，牛市里也有剧烈调整，尤其这段时间都是巨量，这是不正常的。
那就需要修正，当前的散户、柚子和机构、国家队手里的筹码成本式差不多的，这会导致零和交易。零和交易状态下的股市是永远不存在散户和机构一起赚钱的可能性，必须要拉开他们之间的成本空间才能有真正的大行情。
目前机构的做法就是要甩开与散户成本距离的调整，快速往下调整，剧烈调整，之后起来起飞。
03
走在桥水的猫
小道消息影响有多大
上周市场本来还是一场势均力敌的拉锯战，指数虽有回调，但多空双方起码打得还有来有回，但好景不长，最后两天多头跟缴械投降了似得，两天就贡献了本月最主要的跌幅。尤其是周五，主要股指全部跌破20日线，几乎看不到有什么板块进行像样的接力，整个市场的做多情绪也降到了冰点，大家对周末博弈利好也没了精气神，尾盘没有任何抢筹迹象。
看到很多人说市场走出了最糟糕的走势，但咱们可以回顾下本周各大指数的总体表现，虽然最后两天很拉垮，但是回调幅度真不算大，11月以来甚至都还是正数。港股本轮的回调幅度远大于a股，不管是恒生指数，还是恒生科技，都有短期破位的嫌疑。
原因不用我说，你们也能知道个大概，现阶段海外利空都是明牌的，诸如美元指数居高不下，影响的是海外流动性；外资对国内政策显然也很不满意，这又对顺周期板块不利。当然还有讨论度最高的，特朗普的内阁成员是“全鹰”阵容…
这些海外传导过来的风险都聚集在港股。
除了海外的利空因素外，a股也有自己的矛盾，窗口指导影响了短线做多情绪，中间甚至还传出过机构举报游资等夸张的言论。这里头还能再插播一个瓜，同花顺因子公司直播违规被处罚。
这瓜还有个前传，在实锤之前，同花顺极力否认了这个事儿，据我所知，乌青这届在二级市场的根基很深，对舆情监控和相关措施跟进的非常及时，前有转融券和量化，后有dy直播，再到同花顺这位敏感肌。说白了，大家都不想被推上风口浪尖惹一身骚。
…… 周末还有两件比较重要的消息。
1、出口退税。目前市场的争议比较大，一部分人认为预期已经price in，几个月前就讨论过，出发点是针对光伏锂电等过剩产业，通过调整出口税率引导落后产能出清。另一部分人觉得后面可能相关产业还会面临最后阶段的惨烈厮杀，短期影响不可避免..最后是什么样，看明天市场的表现就明白了。
2、上头出台了最新的“市值管理”征求意见稿。周末各个群主要讨论的是第四条，最沸腾的是短线群体，都觉得股价异动要取消了，利好妖股，但事实应该并非如此，事后也有媒体澄清了是有人误读。 .
….. 市场这头，按照技术面来说，下周应该要有所反弹。但如果反弹力度较弱，或者是反弹才没多少，又跑去继续调整，那短预期这块就得变一变，诸如这次调整周期可能得参考10月份。
当时市场调整是怎么结束的，咱们可以做个类比，先是成交量缩的比较多，差不多只剩下1.5万亿，大家的情绪和场内浮筹也都彻底稳定下来，再随着会议临近，对政策刺激有更高的期待，那新一轮的反攻就会吹响。
04
时空复利
锂矿已经翻倍，股价超前领先现实
这是时空复利的第1872篇原创
今年初聊过，碳酸锂价格可能见底：目前看，碳酸锂价格的确见底，从底部上涨18%。
而锂矿股价，赣锋锂业，天齐锂业，涨幅已经接近翻倍。
怎么判断锂矿价格见底了呢（文末有公式）？
关注信号可以从新闻开始。 每天市场都会有很多新闻，有的重要，有的不重要， 要抓主要矛盾。 对于强周期企业来说，主要矛盾就是关于供需关系的。 锂矿有大事件，今年元旦期间，澳大利亚锂矿公司Core lithium宣布旗下Finniss锂项目停产。 要知道世界上锂矿产业最大的国家就是澳大利亚，这一个国家的产量占比就高达50%。
所以澳大利亚锂矿公司停产，意义重大，在2018-2020年的锂矿下跌周期，澳洲锂矿企业也开启过停产潮。停产后，库存会快速出清；然后就是2021年新能源市场暴走，锂矿需求暴涨，锂价飙升。所以本次澳大利亚锂矿公司Core lithium宣布旗下Finniss锂项目停产，意义重大。
有可能是新一轮的锂价转折点，尤其是碳酸锂价格处于低位时。在去年11月26日聊过碳酸锂价格变化：2014年4万元/吨，2016年涨到10万元/吨。2020年初，4.8万元/吨，2022年11月11日达到59万元/吨的高点。然后开始下跌。本轮最低跌到了6.8万/吨，接近上一轮低点。
相关锂矿个股，比如赣锋锂业与天齐锂业，在底部时业绩亏损，PB位于历史最低位置。万物皆周期，尤其是强周期，更要关注供需关系。而股价会提前预期现实，领先程度大概在6个月左右。
当对应的个股股价翻倍之后，最肥美的阶段已经告一段落。所以锂矿股票，现阶段已经不是最佳介入时机。
综上，我们可以总结出公式：任何强周期个股的底部，都会有如下信号： 1）重要事件（供需类）； 2）产品价格接近历史最低； 3）相关企业业绩亏损； 4）股价位置持续新低； 5）PB历史最低位置； 当5个信号都出现的时候，强周期才最有可能形成共振，从而股价反转。
这个诀窍，未来还将多次建功。
05
千羽至远
对指数目前位置和后市走势的判断！
本周对于短线选手，是非常不友好的，出现了各种核，比如子龙，海里，金亡，英落，康假，华阴等直接A杀，不管机构还是游资都直接被埋，沉重打击了市场人气。虽说是与不要疯牛，只要慢牛和公募举报游资的消息有关，但归根结底还是这些妖股实在炒得太高了，高价才是最大利空，它们的连续大跌不值得同情。
指数一周时间从3509到3330，跌了179点，相比上次3675-3152，522点跌幅，目前还算是温和的。但因为上次人气高涨，成交量迭创新高，大多数人没有什么感觉，最近是因为指数缓慢冲高，个股滞涨，一下子连续下跌，可谓刀刀见血，所以很多人都受不了。都会怀疑，牛市是不是没有了，是不是要再跌回3000点？相信这个周末，大多人心怀忐忑，对于下周指数没什么信心。针对这种情况，很有必要对指数位置和点位做一番分析和判断。
为保证准确性，必须从长周期来分析，我们先从月线分析：
月线来看，我们对比过去的两次大牛市，
1，2006.5向上突破，次月最低点1446点，横盘三个月，然后再次向上突破，一直上涨了大约14个月时间。
2，2014.9向上突破，次月最低点2279点，仅小幅回调了一下当月仍然收阳，后一直上涨了8个月左右。
3，本次，2024.9向上突破，上月最低点3152点，本月目前最低点3258点，按照历史走势，回调阶段一般不会破次月低点，这样3152点下方的空间就封死了，到3248点是合理的，3186也成立，两者也就相差几十点，可以忽略不计。据此，我们可以推算，本次调整的见底区间是3250+-50点。另外从上涨时间来看，目前只是上涨初期，没有刚突破就结束牛市的道理，牛市起码要持续8-10个月时间。
季线来看，对比过去的两次大牛市：
1，2006.6.30向上突破，macd金叉，后持续爆涨6个力度。
2，2014.9.30向上突破，macd金叉，后持续上涨3个力度。
3，本次2024.9.30向上突破，macd即将金叉，本季k线虽然看起来是阴线，但还没到12.31收盘，只要收在3336.5上方，它最低也是一根假阴线，要当阳线看。所以进一步大涨一触即发，这轮大牛市是不以人意志为转移的。有的人讲，说继续跌到3000-3100，还有的讲2700，那真是信口开河，这是掀桌子，这是与大趋势做对，必败无疑！
06
元健老康估值分析
股票投资也是术业有专攻的学问
股票投资也是术业有专攻的学问，原创：元健老康估值分析
2024年11月14日， 有股友问，老康你为什么不去拍“某音”，拍短视频赚钱比炒股容易。
我去年拍了几天抖音的，有朋友看到我的视频电话我说，我是在鼓励别人炒股，我是在做一件害人的事，所以我就就不搞了，视频全删了。 想想，炒股的人社会评级极低，没有朋友，我这种每年都赚钱的股票价值投资者都被人瞧不起。
炒股的人千万不要给亲朋好友及周围认识的人说你是炒股的，否则，他们都会对你鄙视而远之，只有当他们找你借钱的时候才能说，这样他们都知道你的钱都亏光了，自然不会继续找你借钱了，免得你尴尬为难。 我从来不推荐股票，也反对炒股，总是劝亲朋好友不要炒股。我只是讲价值投资理念和资产配置理念。 说我引诱朋友炒股的那个哥们其实是自己对股票投资的怀有很大的偏见，是他自己认知不行。
最近我给他说我是赢利的，他又鼓励我做私募，说以后我要是做私募，他出钱支持我。 我说，你还是安心把你的公司干好吧。当老板的不要炒股，免得耽误了自己正当那个的事业。
不学习的普通人千万不要炒股。 我妹夫是一个医疗公司的技术总监，断断续续炒股亏了九万，去年九月把五十万的账户交给我，现在也帮她赚了十万。偶尔他还说我买的股票不是热点。 我说，你交给我就不要管。
我们周围很多人总是盲目认为自己很能干，干什么都行，其实能力是有边界的。做技术行，炒股可能不行，去年，网络上曾经有报道腾讯有个高薪工程师亏损过亿，欠同事一屁股债的，还不上那个钱被同事嫌弃的。 股票投资也是一门技术活。更是一门学问。
所谓术业有专攻，不是你在其它行干得好就能来股票市场捞钱的。我的研究生老师们炒股都是赔钱的。经济学、管理学、会计学的教授们炒股一样亏钱。 股票投资门槛低。我发现越是新股民越是觉得自己能干，喜欢指点他人。还越是固执认为自己的看法对。连财报都不看，也看不懂 的人，还越是喜欢指点他人，批评他人操作水平不行。
记录一下：
1、今天科伦药业大跌，我连续加仓了三次！最低加仓位置30.37元。网传今天大跌是因为某款新药的生产许可被驳回重审？这根本就不是什么利空 重新报资料后，过几个月就批了嘛！
2、清仓了宁沪高速观察仓，清仓价13.12元，预先挂单成交。宁沪高速我从10.21日第一次买入以来已经清仓了三次，三次都是观察仓，三次都是赚两个点就跑，这是一只下跌趋势的票，看来和我有缘，后期可能成为我的福股。严密跟踪，后期适当加大点量。
07
草根光伏
减持中信再添数十亿米，加码户用光伏，越秀资本大动作频频！
“越秀租赁一声吼，户用光伏抖三抖。” 如今，提起越秀租赁和越秀资本（000987）的威名，户用光伏市场是无人不知。
作为户用光伏项目的重要参与者，越秀租赁已成为市场上的中流砥柱之一，决定这一细分市场的兴衰。
截至2024年6月末，越秀资本户用分布式光伏累计装机容量7.33GW，占全国市场份额5.56%。对比一个数据，目前国内户用光伏装机量排名靠前的厂商主要有正泰安能、天合富家和创维光伏，前者户用光伏累计装机容量已超过20GW，天合富家的装机容量也在2023年底超过10GW，创维光伏的装机量则在2023年底达到7GW。
按照相关装机数据，越秀租赁7.33GW的装机量可以挤入行业Top5。更重要的是，相较于正泰、天合、创维等老玩家，越秀资本属于行业新军。其在2022年才开始正式进入户用光伏市场。换言之，越秀租赁是在两年多的时间取得了7.33GW的装机量，增长速度之迅猛令人刮目相看。正是基于越秀租赁带来的新增量很大，其也被视为户用光伏市场的风向标。据悉，越秀租赁除了与广大农户共建分布式光伏电站外，还有直接收购厂商已并网运营的优质光伏电站资产。
自进入户用市场后，越秀租赁给行业的印象归纳起来就两个字，一是“猛”，二是“壕”。
越秀租赁在2023年官宣，未来三年将大力开展农村户用分布式光伏业务，预计全国投放200亿元。到2023年底，越秀租赁户用分布式光伏业务累计投放152亿元，装机规模达4.25GW。这个装机规模在市场上已相当可观。对于2024年，越秀租赁的目标是投入300亿，新增装机规模预计达到8.5GW。按照到6月末累计装机达7.33GW计算，这家户用光伏“大金主”实现既定目标并不困难，装机量还有可能超预期。这是因为越秀租赁大动作频频，激进扩张的战略并未改变。
首先，越秀资本牵头设立了规模20亿元户用光伏基金。11月7日，越秀资本与大家资产、老窖资本举行战略合作签约仪式。各方签署越秀光惠基金合伙协议，越秀产业基金为基金管理人。越秀光惠基金以户用光伏作为底层资产的基金，总规模20亿元，将聚焦户用光伏等新能源优质资产开展投资。
在牵头成立基金后，越秀资本还在抓紧“搞钱”，这为其进一步保持激进扩张态势提供了基础。
11月12日，越秀资本董事会审议通过了《关于出售部分中信证券股份的议案》，拟通过二级市场出售不超过中信证券总股本1.00%的股份。
中信证券总股本为148.21亿股，总股本的1%为1.4821亿股。按照中信证券最新股价32.92元计算，1.4821亿股的价值约为48.79亿元。
所以，越秀资本即使不顶额减持，减持1亿股，至少也会带来30亿元的真金白银。
伴随着A股市场回暖，“牛市旗手”中信证券领涨，第二大股东越秀资本也赢麻了，“暴赚”的喜悦之情隐约已跃入纸上。谈及本次交易对公司的影响，越秀资本表示，“预计本次交易将为公司带来良好的投资收益”，隔着屏幕都能感到它的自信和欣喜。
目前，越秀资本是中信证券第二大股东，公司及子公司直接、间接合计持有中信证券13.25亿股股份，占中信证券总股本的8.94%。其中持有中信证券A股9.31亿股，占中信证券总股本的6.28%；持有中信证券H股3.94亿股，占中信证券总股本的2.66%。上述股票全部为非限售流通股。
以中信证券32.92元/股计算，仅9.31亿股A股的价值就达306.48亿元。若按上海爷叔预测中信将涨到700元，那这9.31亿股A股可值老鼻子钱了。保守点儿说，中信证券涨到100块，还值931亿元呢。
自2022年进入户用市场后，越秀资本、越秀租赁通过加强与光伏企业之间的强强联合，建立了强大的“朋友圈”。 其先后与正泰集团、天合智慧、海尔纳晖、东方日升、晶科科技、TCL实业、固德威、能辉科技、创维集团、晶澳兴家和建发新能源达成战略合作，或是电站资产收购协议，对外披露的意向投资额超过300亿元。
在户用光伏圈，越秀资本可以说既多金，还豪气，人脉极为宽广。此番，越秀资本一方面牵手大家资产、老窖资本建立20亿元户用光伏基金，另一方面减持不超过中信证券总股本1%股份，再次展示了家底实力雄厚，准备进一步加码光伏的战略意图。
其实，按照越秀资本持有9.31亿股中信证券，这位家里“有矿”的金主本不需要那么努力，那么拼去搞户用光伏，但为了绿色发展大业还是豁出去了，其境界殊实可嘉。 归根结底，越秀资本减持中信证券，对户用光伏市场是一个不小的利好，对二级市场来说，其减持也意味着股票供应增多，大家不用担心抢不到筹码了。
08
正好的理财笔记
资金面压力增大，哪些赛道更能抗压？
在当前市场，常说的三条逻辑线中有两条被淡化。这两条逻辑线分别是政策层面和宏观基本面改善数据。
一方面，11月份政策层面该发的消息已经基本发完，这两天更多看到的是一些政策的吹风。这些吹风这两天并不是特别偏暖。
市场上有种两种不同的声音，大规模刺激政策是否合适。有观点认为，虽然知道短期刺激对经济有一定副作用，但为深层次的改革争取到了宝贵的时间。也有观点站在反方。这种博弈说明，自上而下短时间内出台大规模刺激政策的难度可能较大，存在一些阻力。
另一方面，宏观层面上经济基本面的恢复程度最近也缺乏支持数据。刚刚发布的通胀数据和近期的信贷数据，市场情绪受到了一些打击。因此，还需要等待11月底新一轮数据的发布，才有可能见到一些转机。
最后，第三条逻辑线就是资金面，但近期成交量明显出现下挫，2万亿的整数关口被打破，向下的回撤和回踩导致市场情绪受到明显压制。除了整体成交量外，我们还看到主力资金在接近下午3点收盘时净流出达到了1000多亿。此外，资金跨境流入流出的状况仍较为犹豫，同样不利于国内整体资金情绪的回暖。
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