并购重组、市值管理、破净值高股息等
明天发酵也是这个三个为主
晚上热点讨论
并购重组、市值管理、破净值高股息等
明天发酵也是这个三个为主
央企国企破净
=========================
科普帖：什么是证券基金保险公司的互换便利操作模式
假设某中型证券公司 A，持有大量的优质债券以及一定规模的沪深300成分股。由于市场环境变化，公司短期资金流动性出现一定压力，但又看到一些优质股票投资机会。
该证券公司就可以将持有的部分债券和沪深300成分股作为抵押，通过证券基金保险公司互换便利工具，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产。
获得这些高流动性资产后，证券公司可以在市场上快速变现或者进行质押融资，获取更多的资金用于投资股票市场。
比如，用换来的资金增持一些具有潜力的、符合公司投资策略的中小市值成长股，或者增加对一些行业龙头股的持仓，以期待未来股价上涨带来的收益。
————————
互金，必是互金！（HX计算机 ）
政策边际力度最大是央行给券商放杠杆，β来了除了券商直接受益外，互金是券商β的二阶导，比券商更有弹性！
计算情历次像样的行情或反弹互金弹性都在前三，反弹最确定的细分板块，且一旦行情确认，互金是最确定有业绩弹性的！且筹码足够出清！
强推:指南针，同花顺，财富趋势，东方财富
=====================
【张Suki漫谈9.24政策大礼包】超预期！
仅代表私下与您学术探讨。完整观点以报告为准。
【1.真正超预期的是什么？】超预期的只有两个。一个是类似可以借钱回购、一个是沪深300的标的可以抵押给央行换钱炒股。所以本质上，明确增量利好大盘和高股息，不分成长价值，还是分大小的判断。其余降息、按揭利率、首付调降，都算是政策的欠账，市场有预期。我路演前期判断的十一月开启的政策博弈行情有望提前。
【2.后续决定行情性质的关键在什么？】关键是财政能否跟上。如果财政没跟上，广谱利率下行后，资产荒短期将会更激烈，高股息和大盘性将会更具备稀缺性。财政当下还是不明状态（目前国新办公布的高质量系列新闻发布会，并没有财政部），所以目前判断还是博弈行情。是否能成为三年级别的反转，还得看年底政治局给明年定调，赤字率能不能有大的突破。
【3.推演？】事实：目前A股利润的最长领先指标可以看到2025年三季度，尚未看到向上弹性。也就是说，最快的利润兑现也要也要2025三季度。推演：如果年底zzj财政跟上了，回头看，当下的博弈就是拐点了，明年年初领先指标拐头向上，明确为拐点，股债进行系统性切换，然后利润半年后兑现（2025年三季度），就是最佳情景。如果明年财政仍不及预期或再度证伪，高股息经历多次验证强化后，明年有望走向真正的下半场，泡沫化，结构可能极致分化；同时10y债利率直奔1.5%。
=======================
【今天重磅金融政策加码解读】
第一，降准50基点，增加银行的放贷上限。这张牌单独出没啥用。
第二，7天逆回购基准利率，降20基点。存款跟基准挂钩，本质上是在降存款利率。让银行提前吸储保净利差，为降息做准备。
第三，存量房贷利率，下调到新发贷款水平。 参考现在的利率，5年期LPR基准3.85%。上海首套房利率下限，是LPR减45个基点，最多把房贷下调到3.4%。当初借得多，贷款加点越高，占得便宜越大。这将对居民消费，带来一大波实实在在的改善。
光是基本面改善还不够，市场还需要增量资金。于是，央妈证监会金监推出了两项流动性工具。
第一个工具，——证券/基金/保险互换便利允许证券公司、基金公司、保险公司加杠杆。用股指ETF、沪深300成分股这些资产抵押。从央妈换国债央行票据一类，好变现的资产。相当于央妈借钱给机构炒股，定向支持大A。
第二个工具，——股票回购增持专项再贷款允许21家全国性银行，给上市公司和大股东放贷。用于回购&增持股份，这些股份可以继续抵押。用优惠的贷款利率，把100%的本金拿回来用。帮公司和大股东低成本加杠杆，定向支持大A。金融老民工都听哭了，从业三十多年只听说过：“这些资金不准流入股市”，这次是只准流入股市。而且两个工具都不设上限。互换便利第一轮5000亿，再贷款第一轮3000亿。
主要选股思路:
第一，非银金融，例如非银、证券保险ETF。这次券商和保险公司，可以自己下场加杠杆。而且是不设上限的低成本杠杆。参考港股的证券ETF，过往在大行情中的弹性，都会比A股猛很多。
第二，央国企红利等高股息。保险公司、全国性银行更偏向将资金大头配置给央国企红利中特估，券商和基金公司，也会把握这个风向，以稳为主，买中证100、沪深300、央国企红利ETF套利。
第三，创业板、科创板绩优股估值修复。本轮熊市跌得够深时间够长的绩优双创板块，从经济基本面，还是行业增长的角度，锂电光伏CXO，半导体信创这些优质赛道中的头部公司，依旧是为数不多还在高增长的企业，未来仍有增长潜力和国家产业政策扶持预期。
======================
本IB观点：目前主线就是两个方向。
1）#【并购重组】： 《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》
2）#【市值管理】： 《上市公司监管指引第10号——市值管理（征求意见稿）》
关于指数可以类比今年1月底到2月初阶段，先反弹两三天等获利盘抛售然后回调，节后再引爆趋势走一波吃饭行情。超强主线就是并购重组。
==================
[ad_1]
[ad_2]
