核心观点
海风催化密集，重视板块布局机会：1）中广核1.4GW海上风电项目启动风电机组招标，包含广东江门川岛一400MW海上风电场、广东阳江三山岛五500MW海上风电场、广东汕尾红海湾三500MW海上风电场项目。2）汕头海上风电潮阳登陆点集中送出项目（陆上部分）项目获核准，该项目规划建设1座陆上柔性直流换流站，换流站总规模±500kV/6000MW。项目动态总投资83.57亿元。
数据跟踪
板块行情：本周电力设备板块涨跌幅-6.07%，在31个申万一级行业涨跌幅排名中位列第20名。从电力设备板块各子行业行情来看，本周风电设备跌幅最小，为-4.63%；光伏设备跌幅最大，为-7.32%。
风电装机数据：根据国家能源局的数据，截至2024年8月底，我国累计发电装机容量约31.3亿千瓦，同比增长14.0%。其中，我国风电累计装机容量约4.7亿千瓦，同比增长19.9%。2024年1-8月，我国风电新增装机规模为33.61GW，较2023年同期增长16.2%。
风电机组招标：2024年9月29日-2024年10月12日风电机组合计招标2047.2MW，分为11个陆上风电项目和6个海上风电项目。海风方面，中广核启动1.4GW海风机组招标。
风电机组开标：含塔筒陆上风电项目共计开标12个，规模总计5450MW。价格方面，含塔筒陆上风电最高中标单价为2090元/kw，最低中标单价为1455元/kw，中标均价为1819元/kw。不含塔筒陆上风电项目共计开标5个，规模总计193.75MW。
上游原材料价格：1）本周中厚板均价3866.60元/吨，环比上周上涨1.54%。2）本周球墨铸铁/铸造生铁/废钢均价分别为3532.40/3510.40/2348.80元/吨，环比上周分别上涨5.98%/6.44%/3.75%。3）本周环氧树脂均价为13050元/吨，环比上周上涨0.77%。4）本周钢坯方坯（20MnSi150*150mm）均价3415元/吨，环比上周上涨0.44%。
投资建议
我们建议关注：1）受益海上风电需求提振的成长性标的：东方电缆、海力风电、天顺风能、起帆电缆等；2）受益海外需求扩张，海外市场具备较强拿单能力的大金重工、泰胜风能、振江股份等；3）盈利能力企稳回升的主机标的：金风科技、明阳智能、三一重能、运达股份等。
风险提示
行业政策变化风险、原材料价格短期大幅波动风险、风电项目延期/风电装机不及预期风险、市场竞争加剧风险。
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