第一百四十期藏龙榜公布
01
走在桥水的猫
慢牛之下，稳字当头
本轮行情至今，从9.24第一根大阳线算起，不到一个月的时间，刨除掉假期，仅有14个交易日，也就是说，市场交易到现在，经历过期间巨大的情绪波动，其实只有两周余多。在这个过程当中，以国庆后的第一个交易日10.8为分界点，不管是指数，还是市场情绪，都呈现了如下起伏。
10.8之前，各种利好狂轰滥炸，以及自媒体时代的疯狂传播之下，牛熊转换只花了不到一周的时间。
10.8之后，同样不到一周时间内，因为外媒预期的引导，以及连续回调，市场对于牛市的憧憬产生了巨大质疑。而上周五的大幅反弹，牛市预期似乎又有点回来了？即便我们站在事后回顾的角度，复盘这段过程，是不是觉得哪里对了？又觉得哪里不对？那么接下来以个人的浅见，聊聊我对牛市基础的看法。……对于牛市，大部分人的看法可能会停留在极高的波动率，极快的涨幅速率，以及券商招旗手，or各种2倍、5倍、甚至是10倍的妖股等等。这就是为什么大部分人会因为短期涨跌or市场波动的问题，从而对“牛市是否存在”有非常大的预期摇摆。但牛熊之分，真的可以纯粹基于这些因素而简单划分吗？实际上，市场波动，券商招旗手，各种强势股等等，它们只是牛市的表层现象，或者说特征。这就如同一栋百米建筑，我们可以看到建筑的高矮胖瘦，以及各种外立面和造型。
但真正决定建筑能够超过百米的是什么？是地基和结构。关于结构，在本轮反弹前夜，也就是9.22那天的复盘里，其实就已经聊过到这点。当然即便看到这里，很多人还是不明白什么是市场结构，我们可以简单引用“木桶原理”来解释这个问题。
市场可以容纳多少水，并不是由长板决定，而是由短板决定，上半年为什么见不了底？因为长板（抱团红利or银行）虽然一直在涨，但是短板（新能源、医药or小盘股）却难以止跌。甚至在某些时刻，长板和短板形成非常割裂的状态，长板越涨，短板越跌，这就是当时市场病态的割裂结构。在这种结构下，市场的水越来越少，然后我们看到了仅有4000亿的成交量。
这个变化是什么时候出现的？8.29，银行作为抱团红利最后的核心圈补跌。长板开始跌了，但是短板在这个过程中并没有创出新低，这就对应到前面那句“市场从一种极端割裂结构，慢慢走向了合理化”。所以，我们当时判断市场离底部不远，是预见了未来政策大转向吗？其实并不是，这只是基于对市场结构的思考。
结构聊完了，那么什么是地基？这里可以不避讳的说，市场结构的合理化，仅仅提供的是见底反弹预期，但见底反弹和牛市之间，存在本质区分。区别在哪里？就是地基的差别。
市场在近两年中，刨除这一次，我们其实也经历过两次所谓的见底反弹，第一次是2022年4月底，当时新能源结构牛崩塌，市场经历了4个月下跌，完成阶段性出清后，发生反弹。第二次是今年的2月份，微盘股崩塌导致市场再次经历了一轮出清，直到生产队强行出手扭转，才出现反弹。以上两次，勉强都可以说是市场在经历过一轮下跌出清后，结构相对合理化，但最终反弹仅仅只停留在反弹，核心原因在于“地基”：1、大环境or政策转向；2、成交量。二者某种程度上来说，也是相辅相成。对于现阶段大环境的转向，我想已经没有任何疑问了，更多争议在于力度的大小，这里有很多复杂纷扰的噪音，但其实仅需要明白一点：政策转向是明确的，这部分同样会带来预期的转向。
而预期的变化，对市场层面带来最直接的变量就是成交量的变化。除了外部的因素之外，牛熊之间最根本的区别也在于成交量，成交量的大小同时决定了市场的活跃度。熊市的成交量是多少？万亿以下，更为极致的是今年，最低4000-5000亿。而牛市最基础的成交量级别至少是在万亿以上，这也就是节前说的，只要持续万亿，行情就能超预期。从实际的结果而言，万亿只是成交量的起步，截止目前，成交量最高是3.4万亿。
如果说，牛熊切换的触发点是基于大环境的转向，那么牛市启动最硬的评判标准，则是有历史性刻碑的事件被打破。比如，节前反弹之前的成交量只有5000亿，不到一周时间，成交量级别翻了6倍多；比如如果仅是以熊市思维，个股200亿可能就已经是天量顶，但是你能想象的到，东财900亿吗？你甚至无法想象，900亿居然还能尝试反包。
牛市，就是用来不断超预期的，不管是成交量，还是板块or个股的强度；牛市，就是你在任何时间点，任何高点（除了最后一次）买入，都会解套；牛市，你只需要相信，相信的力量。
……看完以上，简单做个总结，牛市的基础是什么？
1、健康合理的市场结构；
2、明确清晰的大环境转向；
3、足够充裕的市场流动性。
当然在大部分看技术的人面前，不完全回补掉3087-3152的缺口，也是很重要的一点。so，不要以短期的涨跌or波动去揣测牛市是否存在，要有足够清晰的指标，作为我们衡量的标准。
只要以上几点不消失，牛市就在。
02
萧逸然
10.18 关键时刻！
指数再次破位下杀，虽然成交没缩量，但指数的形态和机构的行为告诉我们，指数这里期待不要太大，能震荡着走已经不错了。
今天是周五，又到了关键时刻，主要在于指数进一步下探到了3100点附近，GJD是否出手维稳又成了新的问题，如果出手，那么行情有机会稳着向上，若不出手，对于当前行情来说，继续回踩的概率较大。
盘面上，重组、鸿蒙和川股是热点，川股容量小，可以暂时不看，主要看重组和鸿蒙，周四上午两者强度差不多，下午跳水后，重组要比鸿蒙强一些，但没有新题材出现之前，市场还是会继续抱团炒妖股的节奏，这实际上跟熊市时候是类似的。
接下来是周四盘后的市场分析，主要分为指数周期和短线周期的思路：
一、指数周期： 周四两市成交1.5万亿，较本周三放量1200多亿，之前文章说过关键点位是3170点，而周四的指数直接打到了3169点收盘，很简单的一点，若后续继续下压，GJD救市资金再无护盘动作的话，这轮上涨就真的只是秋季行情大反弹了，这里看GJD救市资金的态度，毕竟北上和公私募基金都是卖出为主，期望他们做多有点难，以上是对当前指数周期的判断！
二、短线周期： 短线方向，周四早上最强是重组、鸿蒙和川股，川股隔夜澄清后，有分歧但不大，资金还在强顶，但跟风已经很少了，毕竟不管是从炒地图还是从炒生产制造自主可控来说，这个川股都属于前面题材的发散。那对于重组和鸿蒙来说，重组方向有光智科技，近期还有一众重组小弟复牌，上面还有双城药业新高，而鸿蒙方向常山北明是真龙头，10月以来一直处于上涨的进程中，虽然周四下午跳水依然能强势收回来，证明资金很认可。
对于周五来说，即是指数的关键时刻，也是情绪周期的关键时刻，指数上面说了不再提，情绪这边第一要看华立股份是否继续顶，继续顶那就是情绪的延续，重组和鸿蒙方向；第二要看双成药业的反馈如何，是否能高开上板，还是低开闷杀，这是都是决定情绪周期的走向。从当前盘面来看，还是有1万5千亿的成交量，行情结束的可能性很小，大概率是继续轮动，所以周四尾盘看到了资金在抢化债和跨境支付，而对我们来说，主要是做好应对就行，我个人相对看好跨境支付，其他重组要等一字板开板后再看，鸿蒙主要是分歧时候可以考虑，以上是对当前短线周期的判断。
特别提示：以上信息仅供参考，不代表投资建议，不存在荐股！投资有风险，入市需谨慎！
03
东部牛仔
不是要不要，是必须要！
市场连续下挫，结果坐不住啰，继续开会。还真吃这一套，市场立马开始变化。
近期走势，实际上是对前面走势的反噬，只要多头趋势在，回调后，市场力量自然会重新进入做多。实际上只要在趋势变化的节骨眼上出招即可，可现在20日均线都还远着呢，前面价格跑的太快了。
这么着急开会，说明村里真着急的，很想市场好起来，但是心急吃不了热豆腐，市场里面妖怪太多，知道你想让市场起来，就猛搞，明明可以慢慢走两年的行情，恨不得两个月就给你跑完全程。这副德性最根子的是国人有那么点不自信，不相信能长期向好，都赶紧挖，能挖多少挖多少，放自己碗里才放心。
现在介入这么深，已经不是要不要介入的问题，而是必须介入以后有根本的改变！很多人找出很多理由说不行，在这个问题上，必须相信有无限子弹的一方。
2月14日写的短文，《要和财神站一起》里面谈过经历的教训，提出一定要和拥有无限子弹的一方站一起，不要站错队，认为低位救市必胜！9月份的转折和周五的座谈会，传达出的信息，再明确不过了。这次救市和2015年有着根本区别。这次救市没有站在市场对立面，而是顺应市场规律，最后必定成功！2015年救市后，市场走势的分化，也充分说明市场内在力量的强大。 估值相对较低的沪深300指数8月份见底之后，从此未再创下新低，包括此轮下跌。而创业板指数却不断下跌，一直跌到2019年，对比2015年8月低点还要低30%以上。
究其原因，无非是因为2015年泡沫的主角就是创业板股票，沪深300指数估值的泡沫程度并不高，这也是当年很多人亏惨了的原因，以为沪深300指数跌不深，硬扛，结果出现刘强那样的悲剧。 只要市场没有明显泡沫，持有股票一定是最佳选择。
在趋势没有改变之前，只增减融资仓位，自有仓位一分钱都不减！ 这么写，自然也这么做！
04
窝轮女神Fifi
生物医药板块能否有暴击？
一，技术面分析
近期，生物医药板块经历了短线的暴力反弹与下挫，整体仍处于低位震荡状态。 根据 生物医药板块的日线数据，最近 12 个交易周期内最大涨幅为 48.87%，最大跌幅为-17.74%，区间累计上涨 20.37%。
这种波动性显示出市场对该板块的情绪仍然不稳定，投资者需谨慎对待。 从 K 线图分析，生物医药板块的走势呈现出典型的震荡整理形态，短期内可能会继续在当前区间内波动。 技术指标如 RSI（相对强弱指数）和 MACD（指数平滑异同平均线）显示出市场尚未形成明确的趋势信号，投资者应关注关键支撑位和阻力位的突破情况。
二，基本面分析
从基本面来看，医药行业整体估值处于历史性底部，基本面存在温和改善的迹象。 国金证券的研报指出，当前大盘回调是把握医药板块投资机会的重要窗口。
此外，伴随宽货币政策的密集出台，医药板块可能迎来报复式反弹，尤其是 “创新” 及 “估值修复” 将成为主要关键词。
具体个股方面，如药明生物在科创板生物医药指数中表现突出，近期迅速拉升。
然而，投资者需注意该股其高波动性和风险。 结论与观点： 综合技术面和基本面的分析，生物医药板块在短期内可能继续震荡整理，但从中长期来看，随着估值修复和政策支持，板块有望迎来反弹。
因此，我对生物医药板块持谨慎乐观态度，看多后市行情。 投资者在选择个股时，应关注具有创新能力和估值修复潜力的龙头企业，同时注意控制风险，避免盲目追高。
05
千羽至远
长阳线性质研判！
隔夜外盘方面，道指上涨36点，纳指上涨115点。美元指数冲高回落至103.46，离岸人民币报7.1181，50指数下跌0.8%报13596。
日内盘面简评：3大指数放量大涨，上证指数上涨2.91%，深成指上涨4.71%，创业板上涨7.95%。在一片风声鹤唳中，指数再度大幅拉起，说明风还在，牛市确定无疑。
对于今天这根长阳线的性质，判断是反弹，确定了整个调整结构的a点3152，接下来看b浪反弹，目标依次看3351，3413，3474。b浪反弹预计持续1-2周时间，整个市场热度将快速上升，可以积极把握。
事实证明3100-3200区域是本轮回调的极限区域，越靠近3100机会越大，后市即使有c浪下跌，不会偏离3100-3200太远。 上证指数30分钟走势来看，macd金叉向上，走势先看反弹，上方注意3300和3400两大整数关口的压力。
板块方面，普涨格局，尤其是半导体，元器件，通信设备，消费电子，软件服务，华为（华为海思，华为鸿蒙，华为算力）等大科技板块遍地开花，大科技是一条主线，可以继续重点关注。 大盘综合评分：10分（满分为10分，5.5分及格），短线操作难度评分：100分（满分为100分，60分及格），中期处于强市中，短期偏向反弹。两市上涨高达4919家，远多于下跌家数，多方完全占据主导低位，坚定看多！
06
清流财记
重磅利好！科技股集体大反攻！
这两年国企改革的重要序幕也是渐渐拉开了，特别是今年前有中船和重工合并，现有国泰和海今日A股沪指、创指、科创50等各大指数午后持续暴拉，临近尾盘稍有回落。
截至收盘，上证指数涨2.92%，深证成指涨4.71%，创业板指涨7.95%，北证50指数涨10.30%，科创50指数涨11.33%。全市个股涨多跌少，近5100家飘红。全天成交2.10万亿，较昨日放量6064亿。内资主力净流入418.8亿。
盘面上，题材概念股全线飘红。科技股集体大反攻，半导体芯片产业链强势领涨，中芯国际、寒武纪、捷捷微电、台基股份等多股纷纷封板；券商、金融科技等大金融股再度崛起，指南针、新力金融等多股封板，同花顺、中信证券、东方财富一度涨停； 铜缆高速连接、光模块、液冷等AI硬件股全天强势，凯旺科技、罗博特科涨停；消费电子产业链反复活跃，捷邦科技、大富科技封板；低空经济概念股持续拉升，纵横通信、莱斯信息、金盾股份等涨停或涨逾10%；除此之外，汽车拆解、并购重组、人形机器人、光伏、无人驾驶、生物制品等板块均表现强势。
消息面上，
1、17日下午，最高层表示，推进中国式现代化，科技要打头阵；
2、国家统计局数据显示，今年前三季度GDP同比增长4.8%，三季度GDP同比增长4.6%；
3、央行发布一系列政策！1）央行正式推出股票回购增持再贷款：再贷款首期额度3000亿元，利率1.75%；2）央行即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作；3）央行行长潘功胜表示，择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点；4）知情人士称国家相关部委有望设立低空经济专管司局。
今天上午高规格的“金融街论坛”在北京举行，央行行长、金融监管总局局长、证监会主席“金融监管三巨头”全部出席，对市场做了最新一轮的喊话。央行行长潘功胜一口气公布好几条政策。1、再贷款首期额度3000亿元 利率1.75%。2、择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点，预计21号公布的LPR也会下行0.2-0.25个百分点3、中国人民银行即日起正式启动证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）操作。 他的表态也非常明确，货币政策主要考虑三点，一是支持经济，稳预期、促消费、惠民生；二是稳房地产市场和资本市场；三是弱化金融市场风险。说的更直白点，要放水拉经济、拉股市和房市，对冲金融风险了！
前期政策也快速落地，央行即日起启动证券、基金、保险公司互换便利操作；股票回购增持再贷款也已启动。 潘行长的说话威力怎么那么大？其实潘行长并没有花什么钱，但说了句「将把促进物价合理回升作为重要考量」，还有「股票回购」，让大家有了巨大想象空间，这就是预期管理魅力。其实央行里面大部分都是高手，代表了中国最厉害的经济智囊团。
今天中午更劲爆的消息出炉了，最高层强调推进中国式现代化，科技要打头阵。科技创新是必由之路，非常重视和爱惜科技人才。大家要放开手脚，继续努力，为实现科技自立自强贡献聪明才智。下午科技板块炸裂拉升，创业板和科创板又涨疯了，真是令人鼓舞士气。
周末大概率可能还会有利好出来，所以不必为下周一杞人忧天，今天中午宣布的一些利好只是加持动作，而真正的催动它们出台的是今天统计局公布的三季度GDP增长4.8%，我们全年的目标是5%而现在还剩2个半月，要实现全年目标意味着接下来要把油门踩到底，未来各地刺激楼市、消费的措施可能会越来越多，让我做好目不暇接的准备。
高盛、野村证券上调了中国今年或明年的经济增长预期。高盛将本年度中国GDP增长率的预测值由4.7%上调至4.9%；野村证券将中国GDP增长的预估从4.5%提升至4.6%。国际货币基金组织IMF今年三季度预测中国全年GDP增长率是4.6%，但估计看了今天的数据，以及最近的各种组合拳大概率会继续上调增长预期。
总得来讲中国还有较大的财政政策空间，货币政策空间也比较大，再加上中国制造的竞争力，经济未来值得看好。股市短暂过热了一下，上方有数万亿的套牢盘，消化这些套牢盘需要一些时间。而上面显然不急于让股市很快突破3700点，让市场更理性，让牛市慢一点、久一点，才是最合理的。
我们做投资必须有大局观，不能被指数短期的走势蒙蔽双眼，只要上面做大做强资本市场的决心没有变，我们对牛市的坚定心就不需要改变。我们更要清晰当前资本市场对于盘活国内需求的重要性，对于产业升级的重要性。对于普通投资者来讲，如果不擅长择时，定投沪深300是胜率极高的策略，不需要高超的实战技术，坚持就是胜利。通合并，几个航母级的大事件在近期一直是热门讨论的话题。
往好了说，这是严重供给过剩+同质化的行业供给侧**，也是金融行业服务实体经济的进一步推进。往坏了说，相比较某些口号（做大做强国有企业…培育一流投资银行），在目前背景下，不如降低预期、脚踏实地来得好。
当然未来头部券商合并是大势所趋，再这么卷下去谁也吃不饱，但就是说会不会1+1＞2？我可以很负责的告诉你们，能等于2就不错了。想明白这些，就知道为什么券商周五会高开低走。
9月FOMC前最后一个、也是最重要的非农数据也出来了，这个数据直接决定美村衰退是不是实锤了，以及美联储两周后是降息25bp还是50bp…你没听错，不降息的概率是0，事后来看，这份数据喜忧参半，乐观的和悲观的两边都没完全如愿，不好是不好，也没有直接炸雷能让降50bp“板上钉钉”的差。但是不论衰退与否，降息25还是50，真要降息的时候，美股往往都容易跌。 不过都要这时候了，美股能带着海外市场集体再来一脚，我觉得可能并不是坏事儿，没准能让a股早点见底，你们也可以多翻翻票，做好反弹前的准备。
07
疯狂的禾苗
纯血鸿蒙，自主内核，自主生态
在“技术底座”建构方面，鸿蒙系统大致可以分成OpenHarmony、HarmonyOS两条产品路线，其中HarmonyOS可视为前者的“超集”。
2024年，鸿蒙开始推出闭源版本，纯血Harmony OS（鸿蒙OS），是基于OpenHarmony开发的商用发行版。 鸿蒙NEXT是源自中国、自主可控的开源操作系统。
HarmonyOS NEXT就是业界俗称的“纯血鸿蒙”，其系统底座全线自研，去掉了传统的AOSP代码，仅支持鸿蒙内核和鸿蒙系统的应用，减少了40%的冗余代码，使系统的流畅度、能效、纯净安全特性大为提升。 鸿蒙NEXT是以AI为中心的原生智能OS。HarmonyOS NEXT基于端云协同的架构，构建了以AI为中心的鸿蒙原生智能，从内核到系统应用实现全面智能化。
鸿蒙NEXT系统实现“一个系统，一个生态”，打通多设备和多场景，支持多模态交互，实现服务和信息自由流转。 鸿蒙NEXT系统10月8日开启公测，微信等APP鸿蒙原生版同步开始邀请内测。 此外，搭载鸿蒙桌面OS的PC或即将到来，余承东9月20日在央视直播间表示，目前的华为PC或将是最后一批搭载Windows的笔记本。
OpenHarmony是由开放原子开源基金会孵化及运营的开源项目，目标是面向全场景、全连接、全智能时代，基于开源的方式，搭建一个智能终端设备操作系统的框架和平台，促进万物互联产业的繁荣发展。 鸿蒙NEXT系统的覆盖未来将从手机向桌面电脑延展，对于信息安全、用户、合作伙伴都非常重要。信息安全是操作系统的重要考量，鸿蒙NEXT是全自研的国产操作系统，采用星盾安全架构。
鸿蒙NEXT系统在安全方面是业界第一个目前唯一一个通过了国际CCEAL6+认证的操作系统内核，鸿蒙操作系统整体也通过了CCRC EAL5+认证鸿蒙NEXT系统通过架构升级使得同等硬件但流畅度更高。HarmonyOS NEXT通过全新的架构设计，将软件、硬件、芯片、云端更有效地整合在一起。鸿蒙NEXT系统支持原生智能，全面拥抱AI，带来更好的用户体验。
鸿蒙坚持利他的生态理念，每年投入60亿激励开发者创新，共建生态为合作伙伴提供了巨大机遇。鸿蒙NEXT应用满足消费者99.9%的使用时长，这标志着鸿蒙生态的全面成熟与加速发展。
08
小凡财经
2个重要消息！下周，A股迎来第二轮上涨
股市，不是为了挑战自己的能力圈，而是挣钱！不需要尝试不会的事情，只需要重复做自己会的事情，在挣过钱的地方重复挣钱。
大多数人，在股市很多久了，依旧没有搞清楚，你是为了挣钱，还是为了消费。想明白了，可以长期盈利，想不明白，怎么努力都没有用处。
第1个消息：不急于降息！美联储博斯蒂克，放缓步伐能够实现双重目标 不重要了，通胀，降息等都已经不重要，一件事情说一次的时候，别人会在乎，一直说就不事了，狼来了的故事罢了。接下来的市场就是我们说了算，下半年行情很明显，A股开始震荡向上，其他市场已经是强弩之末，不肯跌，但也涨不动了。资金会如何选，是去一个随时涨不动的市场，还是一个随时连大盘指数都能拉升10~20%的市场？
第2个消息：国家能源局，9月份全社会用电量同比增长8.5% 有人说制造业收缩了，你的逆境，恰恰是别人的顺境。我们只是产业转型，没有跟上脚步的人，就是逆境。一个宏观的事情，有人少了，肯定是有人多了，新产业链发展的很好，它们的用电量很大。说白了，就是新质生产力，无论是AI，新能源，生物科技等，从用电量就可以看出，目前的阵痛只是转型升级带来的短期行为，后面会蒸蒸日上，从这个角度看，双创、北交所与世界的估值差距很大，我们严重低估了。
A股迎来第二轮上涨 不出意外，市场或许会提前启动第二轮上涨，大资金很急促，节前节后的行情大幅放量，真不是散户的行为。机构融资，那么市场肯定就是指数牛，结构牛了，因为这些增量资金都没有进去垃圾股，他们也不会去，不是游资、庄家等。 依旧还是指数行情，驱动力还是中小创，半导体、人工智能、生物科技、新能源等新质主产力，一定是本轮牛市的主线！所以，多参与中小创市场就行了。如果你不喜欢双创或者北交所，可能会错过主线了，大家应该有感触，你的股票很难跑赢它们，毕竟大多数人持有的股票是主板，会有10%的限制。
行情没有问题，关键是自己的选择，不出意外的情况下，大多数人不会认同牛市。不需要说服对手盘，和你一样不相信的人很多，股市就是少数人挣利润的地方，我们今年盈利的人，无非就是相信有牛市罢了。
最后总结 无惧震荡，目前就是大牛市的早期，筹码在底部，等大多数人都相信牛市的时候，估计都已经涨了很多了，要么就不要相信牛市，要信就早点信，别现在不信，将来又信了。 股市就是认知的兑现，无论别人说多少遍牛市的预期，也不可能说服谁，一方面是牛市的情况不同了，只是指数牛或结构牛了，另一方面确实市场没有盈利效应，除了指数上涨……
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