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【电子】王芳：AI全视角-科技大厂财报专题｜苹果FY24Q4点评：收入超预期，补缴税收影响利润表现
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【电子】王芳：AI全视角-科技大厂财报专题｜苹果FY24Q4点评：收入超预期，补缴税收影响利润表现
FY24Q4苹果实现营业收入949.3亿美元，yoy+6.1%，qoq+10.7%，高于市场预期（943.6亿美元），亦超公司预期（此前指引yoy+5%），分业务来看，iPhone业务超预期。分地区来看，美洲、欧洲、日本、其他亚太地区均超市场预期。
盈利能力方面，FY24Q4苹果综合毛利率46.2%，yoy+1.1pct，qoq持平，符合市场预期（46.2%），接近公司指引上限（46.5%），FY24Q4苹果实现净利润147.4亿美元，yoy-35.8%，qoq-31.3%，净利润大幅下滑主因9月10日欧洲法院确认维持欧盟委员会在2016年的裁决，要求苹果补缴税款，导致了FY24Q4102亿美元左右的一次性税收支出，若剔除这一影响，FY24Q4苹果净利润为250亿美元，yoy+8.9%，qoq+16.6%，超市场预期2.8%（预期243.2亿美元）。
公司指引下季度收入同比增长中低个位数，毛利率46%-47%，运营支出153-155亿美元，税率16%。Apple Intelligence：10月28日，正式上线Apple Intelligence，首批只支持美国英语，12月有望推出新一轮Apple Intelligence功能更新，包括Siri屏幕内容感知/跨APP操作/GPT-4o集成/图像AI功能等，并将增加英国、澳大利亚、加拿大等国的本地化英语，4月将推出更多语言版本，2025年陆续支持中文、印度英语、法语、德语、日语等语言。
风险提示：终端需求不及预期、苹果AI发展不及预期、研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。
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