10月以来A股走向震荡的“持久战”阶段，同时债市的止盈情绪攀升叠加投资者风险偏好的提升，债市面临一定压力。海通数据显示，10月股票型基金、混合型基金、债券型基金的平均涨幅分别为-0.05%、-0.48%、0.13%。在股债均面临扰动之际，海通数据显示，长盛全债指数增强A在10月的债市震荡行情中累涨0.95%，拉长时间来看，截至2024年10月31日，该基金近1年收益率达6%，远超同期债券型基金3.44%的平均涨幅。
从定期报告可以看出，长盛全债指数增强A在投资策略上采取自上而下的投资理念，在多券种间进行灵活配置，兼顾收益弹性与防守。今年以来随着债市的行情分化，该基金在利率债和信用债之间灵活切换，信用债仓位从年初的80.85%逐步降至三季度末的48.35%，利率债仓位从年初的41.14%逐步提升至三季度末的61.62%，通过战术性调整券种的占比，在降低组合波动的同时，力争把握债市阶段性机会。
随着权益市场的情绪逐步修复以及信用风险阶段性出清，近期转债市场迎来了一波估值修复行情。从定期报告可以看出，长盛全债指数增强A在底部增配转债，较好地捕捉到本轮转债修复行情。该基金从2023年开始逐步提高可转债的仓位，今年以来可转债继续维持高位，截至三季度末配置比例达18.63%。在通过转债强化进攻性的同时，该基金更重视风险的防控，在可转债的选择上，该基金主要选择安全边际较高的偏债型品种，规避股性较强的高弹性品种，力争为基金持续贡献收益并严控回撤风险。
公开资料显示，王贵君为武汉大学数学学士，金融学硕士，现任长盛基金固定收益部总经理。在王贵君的投资理念中，追求绝对收益、控制回撤是重要的投资目标。值得一提的是，长盛全债指数增强基金A不仅阶段性业绩颇佳，而且长周期内领跑同类产品，在晨星中国五年期基金业绩排行榜中，截至2024年9月30日，长盛全债指数增强基金A以7.83%的年化回报在104只普通债券基金中位居第一；在三年期及十年期业绩排行榜中，该基金均位居榜单TOP 10，具体排名分别为5/148、3/58。长盛全债指数增强A成立于2003年10月25日，另基金三季报显示，截至2024年9月30日，该基金成立以来收益率达392.90%，大幅跑赢同期业绩比较基准145.96%的收益率。
展望后市，长盛基金表示，未来宽松预期仍维持，债市预计维持震荡走势，但利率中枢下行趋势尚未改变，关注政策落地节奏。就转债而言，当前转债信用风险担忧显著缓解，随着股市反弹，转债估值继续压缩性价比突出。9月底政治局会议及后续一揽子政策推出，股市风险偏好扭转。虽然政策细则尚待出台、海外大选和贸易政策等风险事件待落地，但股市熊市思维出现较大程度改善。转债在股市反弹中相对克制，有效平滑股市大幅波动风险，溢价率也进一步压缩。展望后续，转债已经进入较好的配置窗口期，低估值保护下更有能力埋伏权益后市变盘。
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