市场预期引领突破：福兮祸所依？

市场预期引领突破：福兮祸所依？

01

陈叔论投资

市场预期引领突破：福兮祸所依？

市场在这里震荡大半个月之后，终于在昨天选择了突破，那么这么突破是不是就意味着新的行情展开了呢？

至于是不是新的行情展开了，从如下几个方面看将会更清晰：

首先我们得知道市场为什么涨？其实早上开盘市场走的还是比较弱的，自打高层在进博会上表示我们国内财政政策和货币政策都有较大的调整空间，以及财新制造业的数据PMI好于预期，市场的多头情绪一下子被点燃，市场也就展开了大反攻。

不过现在开始大反攻未必是好事，因为现在大家预期都这么高，如果一旦8号会议结束，如果是低于预期或者符合预期，那么这里预期提前反应，届时会不会就是利好兑现或者低于预期而调整呢？

这个可能性是非常大的，再者10月8号的天量这里是有非常重的套牢盘的，如果没有非常超预期的事件发生，这里的套牢盘是很难化解的，所以这里是超预期容易还是低于预期容易，其实是很明显能够判断的。

不管接下来是不是超预期，这里从技术面来看无非就是两种走势：第一种，这里走abc浪的调整；第二种，这里走ABC浪的反弹。

如果是走abc浪的调整，10月8号的高点就是调整的起始点，而10月18号的低点3150点就是这一波a浪调整的最低的，同时也是b浪反弹的起点。目前也正是处于b浪反弹的过程中，什么时候结束暂时不知道，要结束至少得要开始拐头向下才行。

结消息面来看，如果是走abc浪的调整，那么很有可能是会议落地后，不及预期或者符合预期的话，这里是容易见b反弹的高点的，所以8号附近1~2天一定要谨慎对待冲高。

c浪调整确立就是要创调整以来新低，也就是说这里跌破3150点也就是10月18号的低点，c浪调整也就确立了，那么这个时候一旦确立，那么就是随时都预示着调整结束的可能性，同时也意味着新的行情开始了。

如果是走第二种ABC浪反弹的走势，也就是说9月24日到10月8日的高点就是A浪反弹，而10月8日到10月18日的低点就是B浪调整，而现在就是处于C浪反弹的过程中，要确立C浪反弹这里必须要创10月8日的新高才行。

否则这里就仍然还是处于B浪回调的过程中的反弹，很显然这个从时间上来看是极度不对称的，调整耗费的时间太多了，通常一波强势上涨的过程中2浪回调的时间是非常短的，从9月底的最低点开始到10月8号的最高点也就10天，但是从10月8日到目前已经将近20天了，所以这里是B浪调整的说法还是比较难成立的。

基于此，这里只能是ABC浪的反弹，目前就是处于C浪反弹过程中，也就是大家俗称的第三浪反弹，通常第三浪反弹的规模是最大的，肯定是要创第一浪反弹的新高的，暂且不说这里会不会从ABC浪演变成5浪，但至少眼吧前看C浪反弹是没有问题的，如果能创新高也就意味着大3浪开始了，后面仍然还会有很大的空间。

不过至于是abc浪的走势还是ABC的走势，接下来很快就能见分晓了，这里也不用着急做判断，因为弄不好很有可能就是abc浪调整的走势，追高就很容易被套一段时间，尤其是越是靠近会议结束，越是要谨慎一点为妙。

行业方面

拉动市场的主要力量还是券商，这个板块还是非常能够聚人气的，早上刚开盘还是比较弱的，但是随着财新指数pmi的公布是好于预期的，以及高层的讲话，市场一下子就被提振了，这也意味着大家对于未来的经济是非常乐观的，如果接下来的CPI和PPI都是好于预期的，那么市场则会真正步入到主升浪。

因为预期的提振是需要事实来一步步验证的，宏观经济数据越好，大家对于风险的厌恶就越大，未来也会有越来越多的行业预期会提振，这里面尤其要重点关注困境反转的行业，这里面预期差是最大的。

其实券商能够强势除了跨境理财通的影响外，另外也和三季报的披露业绩好于预期也是分不开的，之前市场不好券商各种业务都很难推进，也算是非常惨的一个行业，现在业绩好于预期市场也是愿意买账，你说它是困境反转也是一点不过分的。

同时这里也侧面反映投资者对于业绩的影响是逐步看重的，所以一些困境反转业绩开始扭亏为盈、行业开始复苏的方向都是值得重点关注的，虽然现在风还没有吹过来，但情绪过后只会迟到不会缺席！

短期方向：困境反转的行业（光伏/养殖/业绩扭亏为盈/消费当中的食品）、各类指数ETF基金、环保市政工程（回调低吸，不追）

长期方向：自由现金流向好、高股息、高分红、还兼具成长性 （不盲目追高，警惕高股息变低股息的品种，等待回调企稳介入）

02

阿島

10万亿债务化解政策落地，多板块受益迎投资机遇

11月8日，全国人大常委会通过了《国务院关于提请审议增加地方政府债务限额置换存量隐性债务的议案》，带来了总额达10万亿元的债务化解政策。

这一政策组合的重磅落地，不仅缓解了地方政府的债务压力，也为多板块注入了增长动力。

从笔者的角度来看，以下是预计将从该政策中显著受益的关键板块及其潜在影响。

1：基建板块：政策加码，迎来扩张机遇

政策中的4万亿元地方政府专项债券将从2024年起连续5年，每年安排8000亿元专门用于化解**务，释放更多资金流向基础设施项目。

基础设施建设作为地方经济发展的支柱，将成为政策支持的核心领域。

预计，基础设施建设将进一步提速，涵盖交通运输、公共设施、能源基础建设等领域。

预计大型基建企业将获得更多项目支持，一些重工企业也有望在基建项目中获取大量订单，带动业绩增长。

2：房地产板块：缓解债务压力，市场有望回暖

6万亿元的新批准债务限额将专门处理**务，为地方政府提供更灵活的债务化解工具，缓解其资金压力，间接利好房地产市场。

债务压力的缓解将使地方政府有更多资源参与土地开发与购置，有利于房地产行业的市场活力回升。

此外，部分资金或将用于购置闲置土地及房产，可能带动房地产市场的库存消化与价格稳定。

尤其是龙头房地产公司，预计有望从土地市场回暖中受益，进一步提升市场表现。

3：银行及金融板块：资产质量改善，风险可控

政策的推出预计将直接缓解银行业因**务而承受的资产压力，从而改善银行的资产质量、降低不良贷款风险。

地方政府的债务置换与化解计划将进一步增强银行体系的稳定性，降低系统性金融风险。

此外，随着地方政府债务压力减轻，银行的信贷能力也有望提升，带动更多资金进入实体经济，推动经济增长。

大型银行将因资产质量改善而获得发展机会、资产管理公司也将受益于不良资产的进一步管控和金融环境的优化。

4：建筑材料与原材料板块：基建扩张推动需求增加

基建政策的加码将带动建筑材料和原材料的需求大幅增长。

随着基础设施项目的启动，水泥、钢铁、玻璃、有色金属等建筑材料的市场需求将大幅提升。

这不仅将带动建筑材料行业的业绩提升，还将有效缓解因需求低迷带来的成本压力。

水泥企业，以及钢铁企业等预计将从基建扩张中获得更多业务需求，推动业绩增长。

小结：

本次人大常委会批准的10万亿债务化解方案，不仅为地方政府债务提供了有效解决途径，更为中国资本市场注入了信心。基建、房地产、银行和建筑材料等板块受益显著，有望迎来新一轮投资机遇。

预计随着政策逐步落实，受益板块将持续获得市场关注，并为投资者提供更多潜力机会。这一政策组合为中国资本市场注入了一剂强心针，也为多领域的复苏与发展奠定了坚实的基础

03

清流财记

特朗普赢得美国大选，我们该如何投资？

今天有一件大事值得关注：特朗普赢得美国大选，几乎赢得了所有摇摆州的选票。这次大选不仅仅是摇摆州全面支持特朗普，连总票数都是特朗普领先。能赢到这种程度，除了马斯克外，估计超出所有人预期。

这次美国大选特朗普赢麻了，不仅赢得了总统，还将同时赢得了参议院和众议院。美国是三权分立搞制衡的，相信他很快横扫最高法+两院+党内，除了五角大楼和情报口他控制不足外，其他方面的控制力全部拉满，成为史上最强势总统之一。

今天的A股市场情绪依然非常活跃，量能也在继续放大。但下午2点左右，选举结果就基本落地，川普上台或多或少对盘面有一定情绪上的冲击，导致尾盘波动加剧。最直观的表现就是离岸人民币大幅下跌，直接跌破7.2关口。

特朗普上来后利好哪些方向？最利好的是特斯拉相关的，毕竟马斯克是特朗普最大票仓，特斯拉迎爆发增长，马斯克将重回首富。特朗普能大获全胜，他代表的是中下层白人的利益，因为真实的美国经济并不好，普通美国人的体感特别差，才会把锅甩给移民转而支持特朗普。

估计特朗普上来后，会不断强调美国经济好，但是又会采取降息举措，让美股持续上涨，用股市带动财富效应，美联储降息利好全球资产，推动美股上涨，加上减税举措，利好美股科技股。这时候不管是配置A/H股，还是配置美股，都有可能受益于特朗普政策。

不过也不要过分高估川普的力量，目前的A股，更多还是以我为主，无论是谁上台，都改变不了A股的基本盘。散户情绪高涨，成交量持续突破2.5万亿。有这样的成交量，有调整也会很快涨回来，上涨结构没有变坏，所以无需过度恐慌，珍惜每一次低吸机会，历史的列车在滚滚向前，千万不要掉队。

再加上川普回归后，相信我们这边的刺激规模大概率会加大，加上这两日高层再次确认货币和财政政策的空间还很大，所以整体市场无需过度恐慌。反而如果出现调整，则是不错的低吸机会。

当然在这轮行情中，机构依然比较谨慎，为了规避不确定性，一直按兵不动，等政策落地，等大选结果，等基本面反转，等一切尘埃落定。所以这场牛市，到目前为止依然还是散户牛，机构和外资都在逐渐让渡A股定价权，因此这段日子也有人总结：散户群＞游资群＞机构群，越是懂得多，越是踏得空。

如今外围最大的不确定已经落地，现在就剩下8号的大会结果了。总之对于后市，既不盲目看多，无脑追高，也不会看空，市场整体会在弱基本面和强政策之间、外围利空和散户情绪看多之间，维持震荡偏上走势。

04

正好的理财笔记

资金吃后悔药，什么行业更受益？

回顾一下：10月中下旬，市场整体陷入挣扎期，上不去也下不来，一个搓磨的阶段。这一阶段的搓磨是由两股力量对冲形成：

1. 新入场的资金：仍在提供向上的支撑力，继续买入，包括国家队。

2. 持续的抛售：无心恋战，反弹即走。因为前两年市场表现不佳，造成了大量的套牢盘，一旦市场出现回暖，减轻部分损失，就选择离场，这形成了第一波抛压。

这一阶段的市场有一个非常奇怪的现象：一方面，每天的成交量都在创新高，达到1.5万亿以上，甚至有时达到2万亿，这是牛市的一个特点；另一方面，每天主力资金的流出量都在几百亿甚至大几百亿。这两股力量形成了对冲，导致10月中下旬市场的挣扎。

然而，最近两天，这一数据发生了明显的反转。主力资金的净流出开始转正：之前是大几百亿的流出，接着是小几百亿的流出，最近已经变成了200亿的净流入。

这是否意味着第一波最猛烈的抛盘已经结束？新入场的资金脚步并没有停止，反而占了上风，导致市场形成了一整波整体性的上涨。

这个时候，甚至不排除有一部分资金在“吃后悔药”：9月下旬，市场突然启动，许多资金没有及时反应，错过了上车的机会。10月市场处于挣扎期，也没有敢下手。这两天，市场成交量仍然维持在高位，也没有太多坏消息，宏观经济面上也透露出一些回暖的迹象。因此，一部分资金重新进入市场，吃后悔药。

所以在这一轮中，11月份很可能会成为一个：政策层面的淡季，资金的旺季。预期中的一些政策会按节奏发布，只要政策本身没有特别低于预期或泼冷水，对市场的影响就不大。资金是喊着号子，自己给自己壮胆，重新进入市场。这种景气程度还有海外资金面上的配合。

在板块选择上，首先是可能会出现一种普涨的行情。另外，在持续性上考虑，大家更多要关注在行业价格层面上已经出现回暖，或者在这一轮政策释放过程中，能够收回一些款项，或在现金流层面上更加受益的行业，如绿色能源、新能源等方向。

此外，还包括在市场启动后能够明确带来真金白银利润的一些周期性板块，如券商（赚佣金，赚项目费，自营业务营收）等，这些板块可能还有一定的表现机会。

对于一些炒作概念的板块，建议谨慎参与。

05

卧龙说股到金

如果真的想长期投资股票盈利的话，股票就做这样的配置

股票市场上，投资者开户已经突破两亿，真正交易的可能也只有那么一亿，另外的一亿只是开了户，或许在观望，或许操作过亏损了，又不得不退出了。

很多朋友面对5000多家上市公司，总是摸不着头脑。有的业绩亏损的，股价炒上天，有的业绩非常优秀的，股价在地板上摩擦。好不容 易鼓起勇气追一下热点概念，结果又被套在山岗上。想坚持一下价值投资呢，结果又被放在地板上摩擦。

总是很困惑，总是很迷茫。总是想找到突破口，总想抓到龙头。总是理想很丰满，现实很骨感。本来抱着美好的愿望来到股市，结果却碰的比青脸肿，头破血流。

卧龙周末时间就给大家来一点真诚的建议，希望能够帮助到大家。如果你真的想长期投资股票的话，那么股票可以做以下这样的配置。

第一点，配置一些医药医疗的板块中的一些优秀的标的。

说实话，我们每一个人从出生到离世，这中间难免会出现生病的状况，谁也逃脱不了。一生中总有那么一些时日被病痛所折磨，所以买点医药，医疗类的股票。买一支就够了。

你比如说你有高血压，就买点跟高血压有关的股票。你如果有高血糖，就买点和高血糖有关的股票。有其他的一些疾病，那就买点跟这些疾病有关的医药股票。

当然，如果你身体很健康，那么就买点保健类的股票，或者是运动健身器材类的股票。

每年投资这些股票赚个红利，股价有大的波动，比如像双成药业这种突然间爆发的，那么就抛掉一点仓位，可以落袋为安。这样一生中的所有医药医疗费，除了社保报销之外，剩下的全部让股市的朋友们给你报销了，这也是一种不错的方法。

等于你的人生的医药医疗费都是免费的，何乐而不为呢？当然，希望大家都是平平安安，大小病都不生，那是最好。

第二点，配置一点食品饮料板块的优秀标的。

人这一生生存的前提条件就是吃饱喝足。有了这些保证才能谈其他的理想。所以吃喝贯穿我们每一个人的一生。这才是重中之重。

如果你喜欢喝白酒或者其他的酒，那么就买一个酒类的股票，你就可以一生免费喝酒了。

如果你喜欢喝牛奶，那么就买点牛奶龙头的股票，那么这一辈子的牛奶也是股市免费给你提供了。

当然，比如说食用油啊，调味品啊等等，这些也都是不错的。也就是说食品饮料板块要买整个我们中国14亿人，有一半人需求的，这一类的食品饮料才可以。

不要买那些少数人需求的， 或者季节性需求的。比如说这个奶茶呀，比如说这个其他的这些，面包啊， 月饼啊，粽子啊等等。嗯，相对来说，14亿人消费量不足的，或者不是普遍消费的品种，那么，市场份额相对就比较小了，业绩就没什么太大的保证了。

第三点，配置一些科技板块儿和生活密切相关的科技生活电器类的。

你比如说我们家用生活的大电器或者是小电器，或者是新能源车，出行交通工具， 或者手机类的，三根网络线之类的等等，这个和我们日常生活密切相关的，科技类的标的。

我们家里的日常的生活家电，可以说更新换代的频率也是很快的，需求也是旺盛的，这类的上市公司，总体来说业绩都是比较有保证的。

第四点，配置一点能源类的股票，无论是老能源还是新能源或者是电力。

不管我们吃的，住的，用的，行的，所有这些都离不开能源。没有能源，这些都生产不出来，所以能源是最根本的基础的。配这些这些的标的相对来说还是不错的。当然，短期如果涨幅巨大的，那就另外再说，如果没有的话，那长期拿着分红也不错，股价走势也都会不错的，都有脉冲式上涨， 都有波动周期，耐心拿着都会有不错的收获。

如果说食品饮料板块是让大家的生存有了保证， 那么，医药医疗板块让大家的生命质量更加的健康。嗯，科技板块生活家电类的，又让大家的生活丰富多彩和便捷。而能源板块也让这些所有的活动都成为了可能。

对以上四大类的标准配置， 卧龙认为是必须的，也是比较合理的。当然如果你手上资金比较小的话，那就配置其中一个板块就行了。不必要四个方向都买。更不要四个方向每个方向都买好几只。总想整成三宫六院，每天晚上都要翻牌， 雨露均沾。那也是不可能的。

好的股票少买一点，长期拿着，远远比你买一大堆股票，上下剧烈波动，买 来卖去，最后的收益要好的多。

卧龙讲的这些真心话，都是多年的操作经验的总结，希望对大家能有所帮助。刚进来股市的朋友，总觉得卧龙讲这些好像平淡无奇， 没有什么绝招。但是当你在市场做的久，当你回头发现，你才会觉得卧龙讲的都是真理。如果早点知道这些，那该有多好啊。

不过现在知道也不晚。最好的改变时间就是现在。只要你肯改变，现在改变都不晚。真心希望关注卧龙的朋友们，看到卧龙帖子的朋友们，都能在股市长久的赚钱盈利，而且心态良好，快乐开心。

看到卧龙的帖子是幸运，读懂卧龙的帖子是缘份， 做到知行合一，那就是财运。共勉吧！卧龙不是股神，不想做高手，卧龙只想作为股市里大家的一位朋友。感谢大家点赞收藏转发分享关注支持。

06

好习惯终生受用

周评：牛市中重大利空带来的深度杀跌，才是最好的机会、

本周末，大家讨论最多的就是周六化债的问题，有人认为是重大利空，有人认为是重大利好，

对于这个化债的问题，我作为一个非专业的职业股民，我没能力去判断是利多还是利好，

也没办法去判断，别人说的利多利好是对还是错（别人的观点，是别人的，当自己没办法去判断，别人观点对错的时候，最好不要去下定论）

所以对于化债这个件事情是利多还是利空，我不会去下定论，

如果是利多，明天自然会涨，如果是利空明天自然会跌，

但这里，我会跟大家阐述一个问题：牛市中重大利空带来的深度杀跌，才是最好的机会，

现在整个市场属于牛市行情，我相信已经是大部分股民的共识了（如果认为不是牛市，这个周评就必要看了）

而在牛市中，最佳的上车机会，就是深度回踩，

而深度回踩怎么来？

不就是重大利空下才会出现的吗？

所以，对于周末化债是利多还是利空的问题，还需要讨论吗？

如果是利好，明天自然是上涨的，

如果是利空，明天跌了也会涨上来（低开高走，

所以，不要因为这件事情，影响到自己的交易节奏了，

反正，只要明天干深度回踩，我就敢加仓或者调仓换股

备注：周末出了一个妖股的利空消息，这个需要适当注意，如果妖股调整，价值股就可能会继续走强，注意这个节奏哦

07

辉哥侃股

重上升途，A股展开第二波行情？

周四，A股单边上扬，很多人开始相信牛市到来了。今天指数与个股共振，双双爆发，三大指数收出光头中阳线，对应个股普涨和天量成交，堪称完美的逼空大战。主力资金也见风使舵，午后从流出转为流入。重上升途，A股展开第二波行情？

管理层提出提升A股投资价值，为投资者创造长期回报，同时便利跨境投融资；叠加后面老美大概率降息、重要会议释放增量政策利好预期，市场环境和消息面十分有利于A股，今天三大指数最高点收盘，市场已提前反应，资金做多态度坚决。

盘面上，大金融、大消费联袂爆发，东方财富、中信证券、同花顺创历史新高；白酒、预制菜、乳业等方向大涨，黑芝麻、供销大集、中央商场等50多股涨停。房地产股表现活跃；军工、机器人板块陷入调整。中化岩土11连板领涨个股天梯。

今天市场84%个股上涨，涨跌幅中位数2.24%，A股平均股价2.21%，赚钱效应明显。特别是“牛市旗手”券商股集体上涨，“A股三大指数全线翻红”话题词冲上热搜，气氛和情绪近乎沸腾。A股向上突破，大家现在就只想早点开盘猛干。

今天这种单边上扬的逼空走势，很考验临盘能力。你觉得股价太高不敢下手，想等回调再买，但却越涨越高不给机会，这就是牛市的走势。大资金今天哄抢大消费和券商筹码，第二波行情发令枪打响，耐心拿好手中的筹码，A股好戏还在后头。

08

叶斯达克

A股高位股退潮之际，聊聊如何应对股票高位运作的几个决策。

11月7日，A股市场早盘出现高位股继续退潮的现象，多只股票跌停或逼近跌停，引发了市场的广泛关注。

在股票市场中，高位运作一直是投资者追求资本增值的重要阶段，但同时也是风险与机遇并存的关键时期。

那么，面对股票的高位运作，投资者应该如何做出明智的决策呢？

1、理解市场趋势是投资者在高位运作中的基础。通过对宏观经济数据、行业动态以及公司基本面的深入分析，投资者可以更好地把握市场的整体走向。当股票价格达到相对高位时，这些信息尤为重要，因为它们能够帮助投资者判断当前价格是否已经充分反映了所有利好消息，从而避免盲目跟风或过度乐观。

2、技术分析在股票高位运作中发挥着不可替代的作用。投资者可以通过研究股价图表、交易量和各种技术指标，识别出潜在的支撑和阻力位，以及可能的转折点。例如，当股价接近历史高点时，成交量的放大但股价停滞不前可能是市场即将回调的信号。

因此，熟练掌握技术分析工具对于投资者来说至关重要。

然而，高位运作也意味着更高的风险。因此，风险管理在股票投资中显得尤为重要。投资者应该设定合理的止损点，以限制可能的损失。同时，分散投资也是降低风险的有效策略。通过将资金投入到不同行业或不同类型的股票中，投资者可以减少单一股票或行业波动对整体投资组合的影响。

3、心理素质的培养也是投资者在高位运作中不可或缺的一环。面对市场的波动和压力，投资者需要保持冷静和理性，避免因冲动而做出错误的决策。同时，对于盈利的预期也应保持合理，不应过分贪婪或恐惧，以免错失获利了结的良机或陷入不必要的亏损。

4、持续学习和适应是投资者在变化莫测的市场中保持竞争力的关键。通过阅读财经新闻、参加投资研讨会和交流经验，投资者可以不断提升自己的市场分析能力和决策水平。只有不断适应市场的变化并调整自己的投资策略，投资者才能在高位运作中立于不败之地。

综上所述，面对A股高位股的退潮现象，投资者应该保持冷静和理性，通过深入理解市场趋势、熟练掌握技术分析工具、加强风险管理、培养良好的心理素质以及持续学习和适应市场变化等方式来应对股票的高位运作。只有这样，才能在激烈的市场竞争中稳健前行并实现资本的长期增值。

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