Nvidia Blackwell 的需求连续几季超过供应。
全球市值最高的公司和人工智慧(AI) 行业的领先企业英伟达公司(NVDA) 将于11 月23 日星期三收盘后公布其第三财季收益 [1]。凭借该公司作为人工智慧产业典型代表的独特地位，即将发布的收益报告引起了投资者的极大兴趣和不确定性。
根据彭博社报道，财报发布后第二天，NVDA 股票的选择权隐含走势表明，任一方向都可能出现8% 的波动，相当于3000 亿美元的市值变动 [1]。这项重大举措强调了收益报告的重要性及其对更广泛市场的潜在影响。
造成这种不确定性的关键因素之一是对NVDA 最新产品线Blackwell 的需求。虽然NVDA表示Blackwell将在第四财季贡献数十亿美元的收入，但与分析师对截至1月份的季度的预期存在显著差距 [1]。共识估计为371 亿美元，但最高和最低预测之间的差距超过70 亿美元 [1]。
布莱克韦尔需求的不确定性源自于华尔街对该产品对市场影响的不同看法。一些分析师预计客户会推迟购买NVDA 的前身产品Hopper，以期待更新的晶片 [1]。这可能会导致NVDA 做出保守的预测，因为摩根士丹利的Joseph Moore 等一些分析师将即将到来的季度称为「过渡」期 [1]。
然而，NVDA 首席执行官黄仁勋表示对Blackwell 的需求是“疯狂的” [1]。尽管生产延迟导致供应建模变得困难，但分析师和投资者都将密切关注NVDA 的收益报告，以了解该公司对Blackwell 需求和产能的预期。
总之，英伟达第三季财报对投资人来说将是一场疯狂的旅程。由于市场价值可能发生重大变化，而且NVDA 最新产品线Blackwell 的需求存在不确定性，即将发布的报告肯定会引起人们的极大兴趣并影响更广泛的市场。
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