基本面
澳大利亚11月制造业PMI指数从47.3大幅回升至49.3，创六个月新高，但仍处于收缩区间。相反，服务业PMI指数从51.0降至49.6，创10个月新低，表明经济处于收缩状态。综合PMI指数从50.2降至49.4，为10个月以来的最低水平，表明私营部门产出在三个月内第二次出现整体小幅收缩。
标普全球市场情报公司经济副总监潘静宜强调了服务业放缓的重要性。潘静宜表示：“11 月份标普全球澳大利亚 PMI 预览值创 1 月份以来的最低值，第四季度的平均水平远低于上一季度。”
报告还指出，产能压力的缓解和经济活动的低迷导致就业增长放缓，进一步低于长期平均水平。此外，由于企业对提高收费持谨慎态度，销售价格通胀有所缓解。就业增长放缓和价格压力下降的结合支持了降息预期。
市场观察。越来越多的迹象表明，澳大利亚的失业率不必从目前的水平上升，澳洲联储就可以得到必要的数据证明降息的合理性。
预计明年2月份会降息，因为工资增长已经放缓，并且与通胀持续回到2%-3%的目标区间一致。在过去的六个月里，失业率一直徘徊在4.1%的水平。
我们仍然认为可能不需要更高的失业率水平就能使通胀回归目标。澳洲联储对充分就业的失业率为4.5%的隐含估计似乎太高了。
澳元有可能上涨，因为澳洲联储在降息方面可能会比其他地区采取更谨慎的节奏。通胀与经济增长的综合情况应会使得这央行在降息时采取更为审慎的做法。
我们将澳元视为在利差交易中偏爱的发达市场货币。利差交易涉及借入低收益货币，以筹集资金来购买高收益货币。预计到2025年12月，澳元兑美元将从目前的0.6500升至0.6800区间。
技术面
本周，澳元兑美元基本不受美元波动的影响，保持在 0.6500 相对稳定的区间内，略高于近期三个月低点 0.6438。
目前市场没有太多证据表明购买意愿强劲，因为相对强弱指数指向 50 以下的看跌区域，且随机指标为负反转。此外，短期趋势显然在看跌通道内发展，低于简单平均线 ，反映出悲观情绪。
然而，就对手盘美元而言，尽管美元在今日欧洲时段打破了至2022年11月以来的长期宽幅区间；但我们认为，美元进一步走高之前可能需要更多的时间积累，预计美元的周期头寸仓位在12月处于衰减状态，此时将是非美货币最好的反攻时机。而就其他非美而言，当前澳元的势头是最强的，预期反弹将领先于其他非美货币。
整体来看，尽管澳元兑美元目前仍在近期低点上方保持中性，但其回升势头不可估量，突破0.6532将视为反转的早期信号。
交易建议
交易方向：多
进场点位：0.6486
目标点位：0.6760
止损点位：0.6400
有效期至：2024-12 – 07 23:55:00
支撑点位：0.6470、0.6440、0.6422
阻力点位：0.6544、0.6581、0.6598
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