【外汇期权与欧洲央行利率决策】①欧元区利率期货市场已经完全预期欧洲央行将在周四将利率下调25个基点至3.0%，而对于50个基点的降息预期有所减少。②外汇期权市…

【外汇期权与欧洲央行利率决策】
①欧元区利率期货市场已经完全预期欧洲央行将在周四将利率下调25个基点至3.0%，而对于50个基点的降息预期有所减少。②外汇期权市场的风险溢价却明显高于10月降息前的水平，显示出市场对欧洲央行可能的鸽派言论和对中性利率预测的不确定性有所增加。
③隐含波动率，作为衡量外汇市场波动性的一个指标，仍然保持在较高水平。④在欧洲央行决策公布前夕，隔夜/次日欧元/美元期权的隐含波动率略有下降，但仍远高于10月份欧洲央行会议时的水平，且为2024年中欧洲央行会议中的最高水平之一。⑤具体来看，隔夜到期的欧元/美元隐含波动率为16.0，而简单香草跨式期权的溢价/盈亏平衡点为70美元点，相比之下，10月16日欧洲央行宣布降息时的波动率为9.75，溢价/盈亏平衡点为44美元点，是2024年中包含欧洲央行会议的最低价格之一
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