Monness Crespi Hardt 分析师Brian White 将甲骨文股票的前景从中性下调至卖出。怀特写道：“我们认为，甲骨文代表了一家高品质的公司，有机会参与云端转型并从生成式人工智慧趋势中受益。” “然而，估值拉伸、竞争激烈、软体转型、宏观环境脆弱。”
领先的企业软体公司甲骨文(ORCL) 在2022 年经历了大幅上涨，今年迄今股价上涨了60%。然而，Monness Crespi Hardt 分析师Brian White 将甲骨文的前景从中性下调至卖出，理由是对该公司估值过高、竞争激烈、软体转型和脆弱的宏观环境的担忧 [1]。
尽管甲骨文拥有高品质的地位，并且有潜力参与云端转型并受益于生成式人工智慧趋势，但怀特认为该公司目前的估值已经捉襟见肘。该股的本益比是历史平均的两倍，反映了投资人对公司前景的信心 [1]。不过，怀特指出，甲骨文最近的财报结果出乎意料地不乐观，获利和销售额都未达到预期，导致股价下跌超过6% [1]。
此外，公有云领域的竞争日益激烈，科技巨头亚马逊（AMZN）、微软（MSFT）和Google主导了市场。甲骨文面临这些强大的竞争对手，他们拥有强大的人工智慧库和深度云端产品组合 [1]。怀特预计大型语言模型（LLM）行业将不可避免地发生洗牌，这可能会影响甲骨文的成长前景。
除了这些担忧之外，宏观环境仍然脆弱，这可能会对甲骨文的收入成长产生负面影响。该公司还计划在截至5 月的2025 财年将资本支出增加一倍，达到142 亿美元，这可能会对其现金流造成压力并增加债务水平 [1]。
考虑到这些担忧，怀特将甲骨文的目标价下调至130，这使得本益比为17.5，与该公司的历史平均值一致 [1]。
总而言之，虽然甲骨文是一家具有巨大成长潜力的优质公司，但Monness Crespi Hardt 将其股票评级下调至出售，凸显了对该公司估值过高、竞争激烈、软体转型和脆弱宏观环境的担忧。
参考：
[1] “甲骨文股票评级下调：人工智能炒作周期拉长估值，盈利令人失望。”投资者商报。 2023年2月3日。 https://www.investors.com/news/technology/oracle-stock-downgrade-ai-orcl-news/
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