每日市场焦点（12月23日）

日本11月单核心(扣除食品)CPI按年升2.7%，创近三月高。日本通胀已持续高于日央行2%目标近两年半，或增加日央行明年加息压力；

利率期货显示，市场预期日央行明年或需加息两次合共半厘，这与联储局及其他主要央行的减息预期存重大分歧，在与各国息差逐步收窄的预期下，料日圆低位受一定支持。

美国PCE通胀低于预期，减息预期升温。美国最新核心PCE物价指数按月及按年分别上升0.1%及2.8%，低于预期，减息预期回升，市场料美国最快明年6月会再次减息。美债息出现回吐，10年期债息下跌4点子至4.52%。美汇指数偏软报107.55。 美股周五先跌后回升， 三大指数收市升约1%。

内地12月LPR维持不变。内地12月贷款市场报价利率(LPR)维持不变，1年期和5年期LPR分别维持于3.1%和3.6%。分析认为年内1年期和5年期以上LPR已分别累计下调35和60基点，目前处于政策效果观察期，加上银行净息差处于历史低位，减息动力不足，但明年则较大机会下调5年期LPR，继续对房贷利率实施定向减息，以促进房地产市场止跌回稳。

特朗普或对欧盟加征关税，欧股继续受压。数据显示2023年，美国对欧盟的商品贸易逆差达1,558亿欧元。美国候任总统特朗普在社交平台上称，若欧盟不通过大规模购买美国的石油和天然气，来削减与美国之间不断上升的贸易顺差，将对欧盟加征关税。消息拖累欧洲三大指数下跌，欧股上周创自9月以来最大单周跌幅市场评论。

美国核心PCE通胀低于预期，舒缓市场对未来减息步伐或放慢忧虑，美股三大指数反弹。特朗普称若欧盟不自美国进口更多石油及天然气，将对欧盟加征关税，欧洲三大指数受压，欧股全周创9月以来最大单周跌幅。

亚股普遍受压，日央行对汇市投机活动发出警告，澳洲下调铁矿石价格预测，分别拖累日本及澳洲股市下跌。人行维持贷款市场报价利率不变，恒指于长假期前夕波幅收窄或倾向整固，关注本周公布工业利润数据表现。

日本11月单核心CPI按年升2.7%，创近三月高，数据或为日央行明年加息增添压力。料日圆低位受一定支持。

美国最新公布核心PCE物价指数按月及按年分别上升0.1%及2.8%，低于预期，10年期债息回吐4点子至4.52%。