标准普尔：日本银行经历逆风，2025年的压力测试
日本银行业正在为2025年的双刃挑战做好准备，其潜在经济增长和监管机构的迫在眉睫的压力测试。根据标准普尔全球评级的报告，日本的银行有很好的位置以承受市场波动，这要归功于其富有弹性的资本头寸和实质性的未实现的收益 [1]。
尽管最近对日本经济和货币政策变化的担忧引发了市场动荡，但标准普尔全球评级评级的商业银行集团仍然坚定不移。 Nikkei的平均股票价格在2024年8月5日下降了12％以上，但这些银行的风险调整后的资本（RAC）比率仍然相对毫发无损 [1]。
RAC比率衡量了银行吸收损失的能力，在强劲的压力情况下，Nikkei股票平均下降了50％，主要银行平均下降了50个基点（BPS）和80个基点 [1]。这种有限的下降主要归因于充当缓冲的实质性未实现的收益。
列出的股票上未实现的收益内置在风险加权资产（RWA）中，以将其最低降低为零。截至2024年9月，将近一半的银行考虑了未实现的收益后，股票的RWA为零 [1]。鉴于自2023年以来股价上涨，RWA的这种减少至关重要。
但是，日本银行业并非完全不受挑战。在日本银行（BOJ）决定提高其17年以来首次提高其政策利率之后，预计银行将面临日元利率上升 [1]。此外，外汇波动（例如每美元增加10日元）可能对收入产生最小的影响 [1]。
尽管面临这些挑战，但日本的银行仍然有充分的位置，可以在2025年进行监管压力测试。预计金融服务局（FSA）将进行全面的压力测试，以评估银行对各种风险的韧性，包括市场，信贷和运营风险 [2]。
总之，日本的银行为2025年充满挑战的银行提供了挑战，其潜在经济增长和监管机构的迫在眉睫的压力测试。尽管市场波动和利率上升，但银行的韧性资本头寸和实质性的未实现的收益使他们能很好地避免这些挑战。
参考：
[1] 标准普尔全球评级。 （2024年8月24日）。日本银行为市场动荡而准备。取自https://www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/240819-japan-banks-primed-for-market-turbulence-13219909
[2] 金融服务局。 （nd）。对银行业监管框架的全面审查。取自https://www.fsa.go.jp/en/news/2022/12/221229-1.html
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